近日，普京会见了美国总统特使威特科夫，宣布俄罗斯准备向美国发运首船4万吨柴油。美国是全球主要石油生产国，如今却准备接收俄罗斯燃料。这艘油轮让俄美关系出现了一项可以履行的经济安排。 老涂认为，普京推动这批柴油出口，是想利用美国急于压低燃料价格的需求，打开受制裁限制的出口渠道，并为俄美恢复接触增加经济利益。4万吨的柴油虽然规模有限，但美国为柴油交易开了口子，俄罗斯也准备拿出实货履行协议。 这一消息里有两个数字需要交代。首船4万吨柴油，大约相当于30万桶。1340万桶来自俄美公布的前几批供应安排，涉及先行供应约30万吨、随后增加50万吨和100万吨柴油，合计180万吨，折算约1340万桶。这批燃料面向美国及全球市场，首船则明确运往美国。 那么，美国为什么偏偏需要这批俄罗斯柴油？许多人知道美国原油产量庞大，却容易忽视原油和柴油之间还隔着炼油厂。地下采出的原油，需要经过加工才能变成卡车、农业机械使用的柴油。 原油供应充足，并不能保证炼厂拥有足够的相应加工能力，也不能让不同地区的柴油立即实现均衡供应。国际成品油供应一紧张，美国柴油价格也会上涨。 当前全美公路柴油平均零售价已经超过每加仑6美元，远高于年初水平。柴油涨价比汽油涨价影响的环节还多。货运卡车要加油，农场机械要运转，建筑工地的设备同样需要燃料。运输成本提高，粮食、日用品的流通费用随之增加，最终会影响物价和企业利润。 中东冲突造成的能源供应紧张，叠加炼油环节受到扰动，使美国政府迫切需要找到能够较快进入市场的成品油。俄罗斯长期是重要柴油出口国。 特朗普向普京寻求增加供应，目的就是缓解国内燃料成本压力。 这4万吨也说明美国能得到多少实际缓解。它折算成30万桶，而美国一天消耗的柴油和其他馏分燃料接近300万桶。即便整船柴油全部进入美国市场，也只相当于全国十分之一天左右的用量。 首船带来的短期收益，更多体现在增加供应的预期和展示政府已采取行动。要使价格持续下降，还需后续货物稳定到达和炼厂产量恢复。 此前俄美柴油交易为什么难以进行？俄乌冲突爆发后，美国对俄罗斯石油和石油产品设置了进口禁令，并逐步增加涉及生产商和金融交易的制裁。即使美国买家愿意购买，结算、保险、进口卸货仍会受到制裁限制。 俄美达成共识之后，美国财政部外国资产控制办公室公布第135号通用许可证，允许俄罗斯原产柴油进行销售、交付、卸货和进口，包括进口至美国。授权有效期为数个月，改变了贸易商履行合同的法律条件，也降低了相关保险、运输和支付服务的合规障碍。 俄方同样调整了国内政策。此前乌克兰对俄罗斯炼油设施的袭击影响了部分产能，俄罗斯还要保障本国农业生产、交通运输和日常消费，因此一度限制柴油出口。俄罗斯政府随后部分解除禁令，允许生产商在国内需求得到保障的前提下恢复向海外供货。美国开放市场准入，俄罗斯放松出口限制，协议才有实际操作空间。 普京说已经有不止一艘油轮准备就绪，俄罗斯副总理诺瓦克则披露首船装载4万吨，后续还会继续发运。商业合同的签署工作当时处于最后阶段，俄方也尚未公布船名、装货港和美国接收港。首船进入发运安排，使合作从政府表态转向具体履约。 美国愿意为此调整制裁政策，反映了柴油价格带来的现实压力。特朗普希望降低运输和农业成本，尤其希望在选民高度关注生活费用的情况下取得可见成果。 即便俄罗斯第一批供应量不足以大幅拉低全国油价，政府宣布找到新的来源，也可能改变市场对短期供应的预期。供应预期能够影响贸易商报价和库存安排，降价幅度最终取决于供求关系。 对俄罗斯而言，美国开放市场还体现出制裁环境发生了一项具体变化。俄罗斯柴油获得美国市场准入，增加了买家选择，也降低了部分制裁带来的交易成本。 普京愿意与特朗普谈柴油，原因就在于双方可以分别获得所需的利益，美国争取燃料供应，俄罗斯争取出口通道。 此外，俄罗斯还有一层考虑。俄柴油从来都有海外买家，欧洲削减购买之后，土耳其、巴西和非洲部分国家接收了大量俄罗斯成品油。俄罗斯仍有买家，但更远的运输距离、结算限制和交易风险会影响企业收益。 美国现在允许部分俄柴油进入市场，对莫斯科来说，相当于在原有买家之外再打开一条受到制裁阻隔的商业通道。 俄罗斯炼油厂在遭受袭击后，部分设备需要维修，柴油可供出口的数量明显下降。限制出口优先满足国内需求，也减少了企业的外汇收入。季节性消费回落和产能修复，有助于腾出更多出口量。诺瓦克曾表示，俄罗斯柴油生产能力高于国内需求，足以兼顾本国供应和出口。他所强调的供应能力，是普京敢向美国承诺后续批次的重要依据。 承诺供应180万吨与在同一天向市场增加180万吨，是两种不同的市场效果。柴油要陆续生产、装船、运输和交付，分批进入市场。国际市场柴油供应缺口约为每天100万桶，首船约30万桶只够填补其中很小一部分。对价格形成长期影响，还要依赖全球炼厂开工、航运通道和其他生产国供应恢复。 特